Carry Trade Carry Trade Outra estratégia comercial popular entre os comerciantes de moeda é o carry trade. O carry trade é uma estratégia em que os comerciantes emprestam uma moeda que tem uma baixa taxa de juros e usam os fundos para comprar uma moeda diferente que está pagando uma taxa de juros mais elevada. O objetivo dos comerciantes nesta estratégia é ganhar não apenas o diferencial de taxa de juros entre as duas moedas, mas também buscar a moeda que compraram para apreciar. Manter sucesso comercial A chave para um comércio bem sucedido de transações não é apenas negociar uma moeda com alta taxa de juros e outra com baixa taxa de juros. Em vez disso, mais importante do que o spread absoluto entre as moedas é a direção da propagação. Para um comércio de carry ideal, você deve ser uma moeda longa com uma taxa de juros que está em processo de expansão em relação a uma moeda com taxa de juros estacionária ou contratual. Esta dinâmica pode ser verdade se o banco central do país em que você é comprador procura aumentar as taxas de juros ou se o banco central do país em que você é curto procura reduzir as taxas de juros. Houve muitas oportunidades para grandes lucros no passado no carry trade. Vamos dar uma olhada em alguns exemplos históricos. (Para saber mais, leia o arquivo Currency Carry Trades Entre) Entre 2003 e o final de 2004, o par de moedas AUDUSD ofereceu um spread positivo de 2,5. Embora este possa parecer pequeno, com o uso de alavancagem de 10: 1, o retorno se tornaria 25. Durante esse mesmo período, o dólar australiano também apreciou de 56 centavos para fechar em 80 centavos contra o dólar dos EUA, o que representou uma apreciação de 42 no Par de moedas. Isso significa que, se você estivesse nesse comércio, você teria lucrado tanto com o rendimento positivo quanto com os ganhos de capital. 13 Figura 1: Composto do dólar australiano, 2003-2005 13 Fonte: eSignal 13 Vamos dar uma olhada em outro exemplo, desta vez olhando o par USDJPY em 2005. Entre janeiro e dezembro desse ano, o USDJPY subiu de 102 para um alto De 121.40 antes de se estabelecer em 117.80. Isto é igual a uma apreciação de baixo a alto de 19, que foi muito maior do que o retorno 2,9 no SampP 500 durante esse mesmo ano. Além disso, no momento, o spread da taxa de juros entre o dólar dos EUA e o iene japonês era em média de aproximadamente 3,25. Sem o uso de alavancagem, isso significa que um comerciante poderia ter potencialmente ganho tanto quanto 22,25 em 2005. Com alavancagem 10: 1 e isso poderia ter sido até 220 ganho. Yen Composite, 2005 13 Fonte: eSignal No exemplo do USDJPY, entre 2005 e 2006, o Federal Reserve aumentou agressivamente as taxas de juros 200 pontos base, de 2,25 em janeiro para 4,25. Durante o mesmo período, o Banco do Japão deixou as taxas de juros em zero. Portanto, o spread entre as taxas de juros japonesas cresceu de 2.25 (2.25 - 0) para 4.25 (4.25 - 0). Este é um exemplo de expansão da taxa de juros. Conclusão O principal aspecto a ser procurado quando se procura fazer um carry trade é encontrar um par de moedas com um alto interesse em se espalhar e encontrar um par que tem apreciado ou está em uma tendência de alta. Além disso, a compreensão dos fundamentos subjacentes às mudanças nas taxas de juros é uma das chaves para implementar um carry trade. A próxima seção irá apresentá-lo ao conceito mais importante de gerenciamento de dinheiro dentro de sua conta forex. (Se você precisar de uma atualização sobre as taxas de juros, volte para a seção 5.3 sobre as taxas de juros ou consulte Trigger Predict Taxas de juros) Nós examinamos algumas das coisas que você precisa entender antes de trocar moedas. Aqui, examinamos alguns padrões reveladores na relação entre as taxas de juros dos países e os seus pares de moeda. Com as taxas de juros ainda em níveis baixos, os ETFs facilitam a participação em estratégias de carry trade. Se você está intrigado por pips ou curioso sobre carry trades, suas consultas são respondidas aqui. O mercado forex tem muitos atributos únicos que podem ser uma surpresa para os novos comerciantes. A troca de moeda é uma estratégia de investimento de longo prazo usada principalmente por grandes investidores institucionais. O objetivo é fazer um lucro ao longo do tempo a partir de diferenças nas taxas de juros entre. Em um comércio de transações de moeda, um investidor vende uma moeda com uma baixa taxa de juros e, em seguida, usa os fundos para comprar uma moeda diferente que está produzindo uma taxa de juros mais elevada. Aprenda o básico de taxas de câmbio a prazo e estratégias de hedge para entender a paridade da taxa de juros. Saiba mais sobre o mercado forex e algumas estratégias de negociação iniciante para começar. As pessoas vão fazer qualquer coisa para ganhar um pouco de dinheiro extra. Se você precisar de algum dinheiro, aqui estão algumas maneiras em que você pode pedir emprestado sem muita dificuldade. Forex Manter Estratégias Comerciais Atualizado: 22 de abril de 2016 às 9:49 AM Em geral, a estratégia de negociação forex conhecida como Carry Trade refere-se a um forex cada vez mais difundido Estratégia de negociação que geralmente é implementada em prazos de longo prazo e envolve aproveitar o diferencial de taxa de juros que prevalece entre duas moedas. Além disso, usar essa estratégia de taxa de juros em sua negociação forex terá mais sentido se você usar um corretor forex que ofereça taxas particularmente atractivas em rollovers para o par de moedas que você está mais interessado em fazer um carry trade. Lucrando dos diferenciais de taxa de juros Uma vez que os comerciantes de carry basicamente procuram capturar o diferencial de taxa de juros entre duas moedas, bem como, com expectativa, alguma apreciação adicional de movimentos favoráveis da taxa de câmbio, eles precisam escolher seus pares sabiamente com base em dois critérios principais. O primeiro é a magnitude do próprio diferencial de taxa de juros. O valor absoluto deste diferencial pode ser calculado facilmente, subtraindo a taxa de juros mais elevada da menor taxa de juros para cada moeda envolvida. As taxas de juros utilizadas serão as que prevalecem para as taxas de depósito interbancário para o período de tempo durante o qual o carry trade será mantido. A segunda consideração é a probabilidade de apreciação de uma moeda em relação à outra. Uma vez que os negócios comerciais tendem a ser posições de longo prazo, uma combinação de análise fundamental e técnica é freqüentemente usada para chegar a essa previsão. Para o melhor cenário de carry trade, você vai querer escolher a moeda de taxa de juros mais alta que tenha a melhor chance de se avaliar contra a menor taxa de taxa de juros de acordo com sua previsão para a taxa de câmbio futura ao longo do seu período de interesse. Manter lucros comerciais e riscos Não só os traders esperam capturar o diferencial de taxa de juros favorável resultante ou o carry positivo, como geralmente é chamado, mas geralmente também planejam se beneficiar dos efeitos de composição da taxa de juros, bem como de qualquer valorização da moeda observada. A soma desses fatores no momento em que o comércio é fechado determinará seu lucro ou perda no carry trade. Em termos de gerenciamento de riscos, o diferencial da taxa de juros fornece algo de proteção inicial contra perdas que podem resultar de movimentos negativos da taxa de câmbio. No entanto, as perdas de parada podem ser colocadas em pontos estratégicos que representam uma chance reduzida de serem executados como uma forma adicional de gerenciamento de riscos. Saiba mais sobre os riscos com o carry trading. Lucros ou Custos Adicionais de Rollovers Rollovers de posições de moeda tendem a ser executados automaticamente pela maioria dos corretores de Forex on-line se o cargo for mantido ao longo do tempo de 5 PM Eastern Standard Time. Uma rolagem automática significa que o corretor fechará automaticamente sua posição forex existente para o ponto de valor e roteá-lo para o valor um dia útil adicional no futuro. Uma vez que as taxas de rolagem podem variar substancialmente entre os corretores forex, certifique-se de escolher um corretor com taxas de rolagem competitivas, se você pretende comprar negócios. Geralmente, quando os comerciantes de forex têm suas posições de moeda roladas, eles receberão pips pagos para fazê-lo se eles estão segurando a moeda da taxa de juros mais elevada. Por outro lado, se eles estão segurando a moeda da taxa de juros mais baixa, eles pagarão pips quando sua posição for revertida. Hedged Carry Trades Ainda outro tipo de carry trade envolve a cobertura de um longo carry trade com outro comércio de carry curto usando diferentes pares de moedas que estão estreitamente correlacionados e que resultam em um benefício de taxa de juros líquida para a posição geral. Por exemplo, um comerciante de carry hedge pode explorar diferenciais de taxa de juros entre pares de câmbio bem correlacionados, como o seguinte: EURUSD e USD CHF AUDUSD e NZDUSD GBPUSD e USDCHF EURJPY e CHFJPY GBPJPY e CHFJPY. Esses negócios de carry hedge são muitas vezes altamente alavancados para torná-los valiosos, Portanto, muito mais arriscado. No entanto, o principal risco para esta estratégia de comércio de carry hedge surge se a correlação entre os pares se rompe por algum motivo e subseqüentemente resulte em perdas. Lembre-se que o risco de correlação é, naturalmente, não o único fator de risco a considerar, apenas um deles. O efeito da aversão ao risco e do apetite no comércio de transporte Quando a aversão ao risco prevalece entre os investidores no mercado cambial e a volatilidade da taxa de câmbio é alta, o comércio de transações geralmente começa a parecer menos atrativo, pois as moedas mais arriscadas para investir tendem a ter taxas de juros mais elevadas . Por outro lado, quando tudo parece bem no mundo e mais estabilidade retornou ao mercado de câmbio, o apetite de risco dos investidores tende a aumentar e eles começam a procurar maiores retornos de seu dinheiro, mesmo que isso signifique correr mais riscos. O benefício do interesse crescente Outro elemento interessante que favorece o carry trade é a possibilidade de agravar seu interesse diariamente ao rodar suas posições comerciais de carry ao longo de cada dia. Quando os spreads de rolagem disponíveis para fazê-lo são razoavelmente competitivos, isso pode proporcionar ainda mais receita para o carry trade, em comparação com apenas ropor a posição de carry trade por um período prolongado usando um contrato forward forex. Declaração de risco: a negociação de câmbio na margem possui um alto nível de risco e pode não ser adequada para todos os investidores. Existe a possibilidade de perder mais do que o seu depósito inicial. O alto grau de alavancagem pode funcionar contra você, bem como para você.
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